【焦点复盘】金融等权重股强势做多，三大指数十月红盘收官，高标股尾盘再现剧烈分歧

发布时间：2025-06-21 11:15:57 来源：蒜拌空心菜网 作者：宏观研究

财联社10月31日讯，今日193股涨停，98股炸板，封板率为66%，松发股份11连板，海能达26天22板，电投产融、远达环保、泰禾智能9连板，东方集团8连板，申华控股、6连板，双良节能、中新赛克、电广传媒、华映科技5连板，华立股份15天14板、川润股份14天12板，青岛金王15天12板，四川长虹、中化岩土12天10板，深康佳A10天9板，岭南股份8天7板，北交所艾能聚30CM7天6板，瑞贝卡7天6板，凤凰航运8天6板。沪深两市全天成交额2.22万亿，较上个交易日放量3707亿。整体上个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。板块方面，多元金融、光伏设备、化债概念、半导体等板块涨幅居前，猪肉、减肥药、白酒、草甘膦等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.57%，创业板指涨0.6%。

人气及连板股分析

尽管市场连板股晋级率仍然维持接近七成水平，但随着尾盘大批高位人气股批量炸板跳水，使得个股炸板率超三成，而华立股份、川润股份两只高位股尽管实现回封，但成交量也相比昨日显著放大，明日早盘市场能否形成有效承接仍存较大不确定性。在实现晋级的连板股中，仅有2只20CM，且包括润和软件、银之杰等此前领涨的20CM人气品种尾盘的率先跳水，成为整个高位股尾盘再度松动主因。尽管高位股近期分化态势显现，但一些低位新晋崛起的一批低位连板股仍呈现出高溢价率，其中不乏例如中国长城、联创光电、深科技这类的科技大容量品种。因此在目前市场资金仍然充裕的环境下，短暂的内部分歧反而有利于资金向低位高辨识度品种展开切换。

主线热点

近期，多家半导体设备企业均已公布2024年三季报。从业绩表现来看，国内半导体设备企业在今年第三季度普遍延续了上半年稳步增长态势。受益于中国市场扩产及AI的持续高增需求，SEMI预计2025年全球半导体设备市场将实现17%增长至1280亿美元。此前中芯国际等大票疲软压制的半导体产业链再度爆发，其中张江高科、奥普光电、永新光学、华懋科技等多股涨停。随着设备端的放量，材料以及封测端的需求也有望同步实现增长，其中三季报中实现业绩高增长的封测龙头通富微电午后涨停，华天科技则更是创出阶段新高。此外算力硬件端同样维持高热度，中国长城实现连板晋级，包括菲菱科思、中科曙光、浪潮信息等也趋势保持完好，随着三大运营商的服务器招标落地以及国内智算中心的建设提速，今年下半年至明年上半年或成为业绩集中释放期。

券商三季报披露完毕，多家上市券商的第三季单季业绩出现高增，第一创业第三季度归母净利润同比增长近20倍，东北证券同比增幅超过10倍，市场成交量能持续维持万亿元以上，驱动上市券商第四季度业绩预期向好。券商、多元金融两大非银金融板块双双爆发，第一创业、哈投股份、天风证券、中航产融等多股涨停，东方财富一度涨超10%。但大金融板块中两大人气高标中粮资本和银之杰尾盘跟随高位股跳水且承接力度相对不强。而今日同步走强的房地产板块尽管涨停家数不少，但多以叠加化债以及创投等题材品种为主，金地集团一度上板后最终仅收涨不到5%。因此金融、地产板块的拉升更多以维护指数的过渡热点为主。

国家发改委等部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。提出，全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。产业的重大利好再度对光伏板块形成提振，双良节能晋级5连板，钧达股份、晶澳科技、亿晶光电等大批成分股涨停。由于产业内的一系列基本面因素仍然不支持板块持续展开逼空式持续拉升，但整体情绪的转暖以及复苏预期仍有利板块以进二退一形式展开修复，一些政策面的利好对走势形成催化。而低空经济方面则近期仍利好频传，核心预期点仍是小鹏汇天等厂家的飞行汽车新品在珠海航展上的亮相，除去飞行汽车以及无人机方向外，近期商业航天以及其他军工方向也有不俗表现，部分主机厂表现不佳的三季报业绩落地后不跌反涨，或被市场解读为最后的利空出尽。

随着高位股整体表现松动，而并购重组线上一批发布方案复牌后的一批连板个股近期陆续迎来放量分歧，尽管多数放出巨量个股后期仍有一定溢价表现，但最终表现仍将落实到重组方案的本身以及估值水平与目前个股总市值的体量对比。因此在目前市场情绪亢奋背景下，多数个股经历爆炒后，其估值水平仍远超其并购标的资产原本的合理估值。而一些存在所谓的并购或注入预期的品种则更是如此，估值的短期过度拔高并不利于整个资产注入或重组方案的落实，但后续一些新披露并购或重组方案的低位品种，仍容易成为资金的追逐目标。

后市展望

今日早盘随着金融、房地产等权重板块拉升股指，市场短线情绪与指数一度呈现共振加强，但午后沪指一度转跌，加上润和软件等高位股的率先跳水，使得高位股群体出现批量炸板，尽管市场目前承接意愿仍然高涨仍能推动不少品种展开回封动作，但整个高位股群体的内部分化淘汰仍在延续。目前10年美债收益率高企，全球风险资产仍以避险交易为主导，或仍对指数层面形成压制。技术面上，沪指仍受到上方短期均线的反压，且日线kdj高位钝化后已经出现死叉向下，短期若无力守住20日均线，或继续进一步向下考验3200点整数关。因此在指数缺乏向上修复空间背景下，短期高位股群体分化带动的流动性外溢，仍以剩余高位股中的活口展开修复反包或新的低位方向两大方向展开分流为主。

今日涨停分析图

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